法令背景與核心內容
2025年7月，前美國總統川普簽署一項行政命令，允許企業將加密貨幣納入401K退休金計畫選項。根據《Reuters》報導，此舉旨在擴大民眾投資選擇，並吸引更多資金流入數位資產市場。行政命令並未直接補貼加密資產，而是放寬退休金管理人對加密投資的限制，提供法律框架與合規指引。
401K投資與加密市場機遇
傳統401K市場規模龐大，截至2024年底，美國401K總資產逾6兆美元（根據美國勞工部資料）。倘若僅有1%資金轉向加密領域，將創造數百億美元的新資金池。這對比特幣、以太坊及主流DeFi代幣而言，均具顯著推升效果。
鏈上流動性數據揭示趨勢
根據《Glassnode》2025年7月數據，7日內比特幣交易所淨流入量約2,300枚，較前月增長18%。此外，《Dune Analytics》顯示，機構級錢包地址過去一個月新增500餘個，持有資產總價值增長15%。這些鏈上指標反映市場熱度漸升，或與市場對新401K投資渠道的預期有關。
機構參與與市場震盪
金融機構對新政反應不一。根據《Messari Q2 2025 報告》，已有5家大型401K服務商啟動加密試點專案，佔其管理資產總額約1.2%。然而，部分顧問仍對波動性表示擔憂，建議將加密配置比例控制在5%以內，以抵禦潛在市場震盪。
法規風險與監管挑戰
儘管行政命令提供了方向性指引，各州監管標準仍存差異。加密資產在稅務及合規層面缺乏統一規範，可能影響401K計畫的操作可行性。投資者與管理人需關注美國證券交易委員會（SEC）最新公告，以確保合規執行。
未來展望與投資建議
行政命令若能順利落實，將為加密市場帶來穩定且長期的資金進入。鏈上數據顯示，隨著更多大規模資金方加入，市場深度及流動性有望進一步增強。建議投資者密切關注主要鏈上指標，如交易所淨流入、機構地址增長與DeFi鎖倉量（TVL），以作為配置與風險管控參考。
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