7月加密投資產品資金流入創歷史新高
根據《CoinShares》2025年第29週報告，7月加密資產投資產品週度資金流入達112億美元，遠超上次瑜11.2億美元的紀錄（前次為76億美元）。其中比特幣基金吸金約51億美元，以太坊相關產品流入約43億美元，合計占總額的80%以上。這波資金潮展現機構與高淨值投資者對加密市場的再度聚焦。
以太坊需求顯著提升 反映市場偏好
以太坊商品在本輪資金流入中亮眼表現，根據《CoinShares》報告，以太坊基金連續三週錄得正向流入，累計淨增43億美元。同期，Grayscale以太坊信託（ETHE）資產管理規模亦從7月底的157億美元升至160億美元（來源：Grayscale 2025年7月月報），凸顯市場對ETH為多樣應用底層資產的長期信心。
鏈上數據觀察：活躍地址與質押動向
根據Glassnode數據，7月以太坊日均活躍地址數較6月增加12%，從平均35萬戶提升至39萬戶（來源：Glassnode）。同時，質押於以太坊2.0合約的ETH數量突破2890萬枚，佔總供給比逾24%，較上月增長1.5%（來源：Ethereum Foundation 2025年7月報告）。這些指標反映用戶對網絡運作與質押收益的高度參與。
DeFi流動性走勢 與利率環境
在DeFi領域，Dune Analytics資料顯示，7月以太坊鎖倉總價值（TVL）自6月底的965億美元回升至980億美元，主要集中於Uniswap V3與Aave市場（來源：Dune Analytics 2025年7月數據）。同期，Aave V2年化借貸利率在以太坊資產上維持2.5%至4%的區間，對於追求穩定收益的機構與零售投資者構成吸引力。
風險提示與未來展望
雖然資金流入與鏈上活躍度均呈現增長，但需留意以下風險：一、全球宏觀經濟不確定性可能導致資金流動方向轉變；二、監管政策趨嚴或影響ETH衍生品市場；三、網絡安全及智能合約漏洞仍為潛在變數。投資人可持續關注鏈上指標與機構動向，以掌握即時訊號與市場節奏。
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