調查概覽
根據Barnes & Thornburg於2025年7月發布的機構投資者調查報告指出，84％的普通合夥人（GP）與有限合夥人（LP）對加密貨幣市場持樂觀態度（來源：Barnes & Thornburg 2025年調查）。本次調查覆蓋逾300名活躍於區塊鏈與加密資產領域的投資專業人士，涵蓋北美、歐洲與亞洲市場。受訪者普遍認為，過去一年市場波動中出現的監管明確信號，以及持續升溫的機構資金流入，是他們看好未來趨勢的主要原因。
監管明確性推動
調查顯示，73％的受訪者認為，完善且可預期的監管框架，可顯著提升機構對加密資產的配置意願（來源：Barnes & Thornburg 2025年調查）。美國證券交易委員會（SEC）近期對某些穩定幣和代幣發行機制提出指引，歐盟MiCA法規（Markets in Crypto-Assets）進入落地階段，以及新加坡等亞洲地區推出數位資產許可制度，都讓投資機構能更有效地風險控管與遵循合規流程。
機構投資分配趨勢
在已有資產組合中，65％的受訪GP與LP計畫在未來12 個月提高對加密資產的配置比例；其中最受關注的領域依序為去中心化金融（DeFi）、區塊鏈底層基礎設施與動態流動性挖礦策略。50％以上的受訪者表示，將透過ETF、信託基金或衍生品等間接工具，降低直接持幣風險，同時享受加密市場潛在收益（來源：Barnes & Thornburg 2025年調查）。此外，不少機構表示正在評估多鏈佈局，分散單一公鏈的系統性風險。
鏈上數據對應
DeFi TVL與資金流入
根據DeFiLlama資料，截至2025年7月底，整體DeFi總鎖定價值（TVL）約為1,100億美元，較年初增長12％（來源：DeFiLlama 2025年7月）。從資金流向來看，以太坊和Layer 2方案依舊占據半數以上份額，多鏈佈局正在成為常態；同期，穩定幣在DeFi協議中的滾動量占比亦達35％以上，顯示市場對於「可預測性資產」有著穩定需求。
活躍錢包與交易量
根據Glassnode on-chain指標顯示，平均每天有超過120萬個活躍錢包地址進行交易，較今年年初提升15％。以太坊網絡的每日交易筆數維持在150萬筆左右，燃氣費用波動幅度相對收斂（來源：Glassnode 2025年7月報告）。這些數據反映出，在監管清晰度增強與基礎設施優化的推動下，機構和高淨值客戶在鏈上活動正逐步增多，並非僅侷限於投機交易。
結論與展望
整體而言，84％投資專業人士對加密市場持樂觀態度，不僅來自於監管明確性帶來的信心，也源於鏈上數據對趨勢的正向印證。對於機構與Builder而言，目前有必要在合規框架下，透過多元化工具與策略，逐步提升對加密資產的理解與佈局深度。在風險控管與持續監測鏈上信號的前提下，未來將見證更多機構資金透過ETF、信託方案與自主錢包服務，進入整體Web3生態。
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