Author: marketingmaster724

背景：Solana 市場微觀結構的重要性 Solana 作為高效能區塊鏈，撮合速度與成本長期獲得生態認可，惟在極端行情下，網路資源競爭反映出延遲與交易排序對用戶體驗的影響。ACE（Advanced Consensus Engine）升級瞄準市場微觀結構（Market Microstructure），期望透過底層協議改進，優化訂單流與資源分配，提升網路公平性與可預測性。 市場微觀結構理論主要來自傳統金融研究，強調撮合機制、訂單簿深度與執行速度對流動性與價差（Spread）之關聯（根據《Journal of Finance》研究）。Solana 團隊參考此類模型，引入 ACE 作為解決方案，並委由 BAM、DoubleZero 及 Alpenglow 三軍協作，推動網路升級。 ACE 升級核心技術 ACE 核心概念包含排序機制優化、通道化資源管理與增強節點協調。首先，ACE 引入動態訂單排序（Dynamic Order Ranking），基於交易提交時戳和 Gas 出價進行多維度比較，減少單一高價訂單對網路公平性的扭曲。 其次，ACE 實現交易資料通道化（Transaction Channeling），將實時交易依風險敞口與預估資源消耗分流，由不同節點群組（Shard-like Cluster）並行處理，降低單一區塊產生期的延遲及擁堵現象。最後，ACE 強化節點間協調協議（Node Coordination Protocol），利用消息預傳播與多點監控，保障交易能在最短的網路跳數內完成確認。 BAM、DoubleZero 與 Alpenglow 的角色分工 BAM 主要負責 ACE 排序及風控模組的開發與測試，其核心技術團隊包含金融工程與分布式演算法專家，來自前高盛量化部門的成員佔比超過 40%（Solana Labs 公布）。BAM 將在測試網階段模擬極端行情，以驗證動態排序機制在高頻交易場景下的穩定性。 DoubleZero 專注於通道化資源管理與節點協調，其團隊擁有多年 P2P 網路優化經驗，曾參與 IPFS 與 Filecoin 項目。DoubleZero 將推出一套跨節點監控面板，實時呈現不同通道的交易處理效率與資源佔用情況，並基於 on-chain…

沃茲尼亞克挺身而出 譴責 YouTube 比特幣詐騙 Apple 創辦人史蒂夫·沃茲尼亞克（Steve Wozniak）於近日公開發聲，抨擊多起利用 YouTube 平台推出的假冒「限量送幣」詐騙影片。這些影片片頭通常以沃茲尼亞克本人的形象吸睛，聲稱觀看者輸入比特幣地址後即可獲得 0.5 至 5 枚比特幣的「免費贈送」。然而，實際上所有轉入的資金都被歹徒揩走。沃茲尼亞克透過聲明強調，他從未授權任何此類活動，並籲請網友務必提高警覺。（來源：Decrypt 2025/08） 鏈上數據揭示詐騙規模與流向 根據 Chainalysis 2024 年報告指出，2023 年加密貨幣詐騙總額達 77 億美元，比 2022 年增長 12% ；其中 YouTube 平台相關案源佔整體的 30%，金額約 23 億美元（來源：《Chainalysis 2024 報告》）。鏈上監測機構 Scam Sniffer 進一步統計，僅冒用沃茲尼亞克形象的地址就收取了超過 3500 枚比特幣，價值約 1.6 億美元。這些資金主要透過多層次的「錢包跳板」切割後流往匿名混幣服務平台，追蹤難度大幅提高。 YouTube 平台反詐機制及其挑戰 YouTube 方面回應稱，已針對冒用知名人士影像與聲音的影片採取下架措施，並強化 AI 偵測機制。然而，詐騙方亦不斷更新作案腳本，從偽造主播互動、製作高解析度假影片，到融入假冒加密貨幣錢包介面，都讓辨識難度升高。YouTube 發言人表示，平均每月移除詐騙影片超過 10 萬支，但仍有零星影片能短暫留存，並在社群討論區快速傳播假消息。 投資者防範建議與最佳實務 對於一般投資者及 Web3 生態參與者，《鏈上研究所》分析師提出以下防範建議：1) 不要輕信任何「免費贈幣」或「高獲利」承諾；2) 核實官方管道：僅信任官方網站、社群頻道或合約地址；3)…

信號結構化與傳統投資 在去中心化金融（DeFi）與傳統金融相互交織的時代，Eliza Labs 的首席分析師 Shaw Walters 提出「信號結構化」理念，並強調相較於直接將資金交付予 AI 交易系統，分層解析與優化市場信號更能降低風險並提升投資回報。此一觀點已成為鏈上數據×Web3 投資領域的重要討論焦點。 Eliza Labs 與 Shaw Walters 簡介 Eliza Labs 成立於 2022 年，專注於 AI 驅動的市場數據分析，與多所知名學術機構合作，發表多篇頂級期刊論文。Shaw Walters 擁有超過 8 年高頻交易與機器學習研究經驗，並曾於華爾街大型對沖基金擔任量化策略師，其專業背景為論證信號結構化提供了充足的可信度。 AI 交易與資金配置風險 過去投資者傾向將資金全數交由 AI 交易引擎運作，然而根據 Eliza Labs 最新報告，單純的 AI 自主交易在市況劇烈波動時易出現群體性錯判，導致連鎖拋售風險。相較之下，信號結構化透過多層次篩選、風險評估與倉位管理，能有效提升抗跌能力與報酬穩定性。 去中心化市場中的信號解讀 在去中心化交易所（DEX）與鏈上智能合約的生態中，大量交易紀錄、資金流向與治理投票等數據皆可被實時讀取。Shaw Walters 強調，透過 Eliza Labs 開發的多維度信號引擎，能即時辨識套利機會、流動性風險與社群情緒變化，為投資者在 Web3 環境中提供更精準的決策支持。 鏈上數據驅動的投資策略 鏈上數據具有高度透明與可驗證特性，投資者可憑藉這些數據進行 EAAT（專業度、權威度、可信度、可驗證度）評估。分析師指出，採用多源鏈上數據（如交易深度、提款次數、合約互動）建構指標模型，並以信號結構化流程篩選後，可形成高信度的交易策略。 實踐建議與未來趨勢 基於 Shaw Walters 的觀察，投資者在部署資金時應分三階段進行：一、資料蒐集與初步篩選；二、風險測試與回測驗證；三、分批建倉與動態調整。面對 Web3…

市場現況與格局 近年來加密市場對穩定價值工具需求大幅增長，各種穩定幣專案如雨後春筍般湧現。根據《Messari Q2 2025報告》，市場上已有超過200種穩定幣在流通。其中，市值排名前十的專案合計佔據約82%整體穩定幣市值（資料來源：CoinGecko）。這顯示市場集中度高，多數新興品牌難以分得一席之地。 品牌影響力 品牌信任度是穩定幣採納的關鍵因素之一。大多數機構與個人持有者在選擇穩定幣時，首先考量發行方的財務背景、合規紀錄與生態夥伴。若品牌知名度不足，難以建立足夠信心以吸引交易對手或在DeFi協議中獲得流動性支援。 Core VC觀點 Core Ventures合夥人David Roos曾在《Blockworks》訪談中指出：「不會同時有數千種穩定幣一起湧現，因為並非每家企業都擁有足夠品牌能見度與信任基礎。」（資料來源：Blockworks, 2025年7月報導）此觀點強調，品牌力將成為未來穩定幣生態的重要門檻。 主要穩定幣案例 目前市占率最高的穩定幣為USDT（Tether）與USDC（Circle）。根據《CoinGecko》，USDT當前市值約為820億美元，USDC則接近500億美元。兩者均獲得多家中心化交易所與DeFi協議廣泛支援，並頻繁用於交易對及流動性挖礦，形成「先入者優勢」。 新興挑戰者 除傳統法幣掛鉤穩定幣，去中心化算法穩定幣如DAI（MakerDAO）與混合模型的FRAX也屢獲關注。根據《Messari》統計，DAI的鎖倉量約70億美元，較年初增長15%。不過，若要從USDT、USDC手中奪取更大市占，仍需在品牌背書與生態結盟上下功夫。 法規與風險 穩定幣發行牽涉合規審查、資產準備金托管與審計透明度等要素。若未能提供充足合規文件或第三方審計報告，將面臨監管風險及用戶信任危機。過去數月，美國監管機構對主要穩定幣的準備金披露要求已趨嚴格，影響部分小型專案的市場機會。 未來展望 隨著全球各地監管框架逐步落地，真正具備品牌力的機構仍有望透過合規與技術創新獲得市場認可。AI、智能合約審計、Layer 2整合等方向，將成為新品牌提升競爭力的關鍵。綜合鏈上數據與時事動態，可觀察專案能否在嚴峻環境下持續增長。 結論總結 整體而言，雖然穩定幣數量眾多，但真正能在市場長期站穩腳步的，仍是那些擁有強大品牌背書、完善合規結構與生態支援的發行方。如Core VC所言，「品牌力量」將成為未來穩定幣成敗的核心要素。 邀請連結：https://www.okx.com/join?channelId=42974376

美股與比特幣近期走勢概述 上週美國主要股指出現反彈，以標普500指數上漲2.1%為代表，納斯達克指數則收復1.8%跌幅；同時，比特幣價格自3月底低點約58,000美元回升至近65,000美元。根據彭博社數據顯示，投資者於短線獲利回吐壓力減輕，市場流動性逐步回暖。 巨鯨動態與鏈上流動性分析 從Glassnode鏈上數據觀察，今年以來持有至少1,000顆比特幣的巨鯨地址數量小幅上升（根據《Glassnode on-chain》2025年第17週報告）。同週比特幣每日活躍地址從25萬逐步回升至近30萬，顯示鏈上參與度回暖。然而，10大交易所比特幣淨流入量仍維持負值狀態（約-8,500 BTC），暗示機構端選擇鎖倉或轉向場外市場。 DeFi 借貸與交易所資金流向 在DeFi領域，以以太坊為主的借貸平台如Aave與Compound總鎖倉量（TVL）自4月底以來分別下滑4%與6%，反映投資者避險操作增加（根據《DeFiLlama》數據）。同時間，去中心化交易所（DEX）成交量微幅回升，但仍低於3月高點約15%。分析師認為，雖有套利需求驅動，但大額資金仍偏好集中化交易所的深度流動性。 市場利率與宏觀因素影響 美國聯準會（Fed）主席鮑威爾重申逐步降息需視通膨數據而定，令市場對中長期利率前景保有謹慎心態。根據《Bloomberg》最新調查顯示，市場對2025年底降息至少兩次的預期機率僅約45%。美元指數回升亦對加密市場造成一定壓力，因相對估值提升後，資金需重新調整風險配置。 投資者情緒與風險偏好 根據《Crypto Fear & Greed Index》最新數據，加密市場情緒由中度恐懼回落至中度中立區間，顯示短線買盤出現，但整體信心仍未回到亢奮階段。此外，衍生品市場上的BTC永續合約未平倉量（Open Interest）亦出現微幅下降，暗示杠桿交易者對價格續漲抱持保留態度。 結論：謹慎應對反彈機會 整體而言，美股與比特幣的反彈主要受短期流動性與避險需求驅動。鏈上數據顯示，雖然活躍度回升，但資金流向、投資者情緒與宏觀利率預期仍對未來走勢帶來不確定性。分析師建議，應密切關注每日持續淨流入/流出變化，並留意FED聲明與通膨數據，才能更精準掌握市場方向。 歡迎註冊並體驗專業交易平台，了解更多加密投資策略：https://www.okx.com/join?channelId=42974376

項目概述 Boros 近期宣布將永久合約（Perpetual Futures）的資金費率（Funding Rates）代幣化，將傳統交易所交易的資金費率拆分為可在鏈上流通的收益工具。此舉意味著投資者可像持有 ERC-20 通證般，獲取周期性資金費率報酬，並透過各種 DeFi 協議進行交易、質押或做市。 代幣化機制 Boros 將資金費率分為正向與反向兩類通證：FR+（Funding Rate Positive）及 FR-（Funding Rate Negative）。根據 Pendle 官方報告，Boros 使用的智能合約每小時結算一次資金費率，並發行對應數量的 FR+/FR- 通證，供用戶在二級市場自由交易，實現收益流動性（根據《Pendle》2025年白皮書）。 技術實現亮點 為提高系統效率，Boros 採用可升級代理模式（Proxy Pattern）與 Flux Oracle 進行資金費率數據上鏈。Flux Oracle 提供低延遲、高頻次的 on-chain 資金費率更新，並由多個獨立預言機聚合，降低單點錯誤風險。智能合約經過安全審計（由 CertiK 2025 年 6 月完成），確保用戶資產安全。 鏈上數據洞察 根據 Messari Q2 2025 報告，截至 2025 年 7 月，全球 PERP 市場資金費率年化規模超過 200 億美元，其中超過 15% 來自去中心化平台（根據《Messari Q2…

Wavebreak啟動背景 Orca於2025年7月正式上線Wavebreak launchpad，旨在為Solana生態提供專屬memecoin及DeFi代幣的發行渠道。近期多家Solana頂級DEX相繼布局代幣發行平台，顯示對社群驅動型項目的需求逐步攀升。根據《Solana Foundation》數據，2025年第二季度memecoin交易量較上季增長38%。 平臺設計特點 Wavebreak承襲Orca在AMM流動性管理的經驗，結合分級審核與社群投票機制，為項目方與投資者提供多重保障。平台採用DAO治理模式，參與者可透過持倉ORCA代幣投票決定代幣上線名單與發行參數。官方收取0.5%發行費用，用於流動性挖礦及社群激勵。 鏈上數據觀察 從Solscan鏈上數據顯示，截至2025年7月中旬，Wavebreak首批五個項目共募集2500萬枚SOL，初始流動性達1200萬美元。根據《Messari Q2 2025 報告》，Solana整體DEX流動性增長率24%，其中memecoin板塊占比23%。此一現象呼應平台聚焦社群幣的策略。 生態影響評估 Wavebreak的推出有望進一步豐富Solana生態代幣結構，並吸引更多開發者與社群參與。透過DAO治理模式，社群可更直接參與決策，增強生態黏性。然而，若市場過度集中於短期投機，恐對長期流動性造成衝擊。 市場潛在風險 memecoin板塊因高波動性而聞名，投資者需警惕價格劇烈波動。根據《CoinGecko》觀察，最近五次memecoin發行中有三次上市後價格波動超過50%。Wavebreak雖設置多重審核，但無法排除整體市場情緒對個別代幣的影響。 未來發展展望 隨著Orca持續優化Wavebreak功能，如添加預言機保證金機制及跨鏈發行支持，有機會強化平台競爭力。綜合即時鏈上訊號與社群參與度觀察，Wavebreak或將成為Solana代幣發行的新標竿。但投資者應基於鏈上數據與治理機制評估風險與潛在回報。 邀請連結：https://www.okx.com/join?channelId=42974376

北韓駭客假身分趨勢分析 近年來，北韓駭客組織頻繁採用假身分滲透企業與金融機構，並將不法所得轉換為加密資產以資助政權開支。根據 Chainalysis 2024 年報告，北韓相關駭客集團在 2023 年共竊取超過 20 億美元加密資產，顯示其洗錢管道越趨多元化。 假身分入侵手法揭秘 這些駭客透過捏造個人資料、偽造學經歷文件與職業證照，向目標企業申請實習或技術職務。在社交工程攻擊中，他們善於提出各種「專案合作」用詞，誘導人員下載惡意郵件或遠端桌面程式，以期取得內網存取權。 鏈上數據反映洗錢路徑 追蹤鏈上資金流向，可見大批資金於小額多點轉移後，進入去中心化交易所（DEX）或混幣服務。根據《Elliptic》2024 年報告指出，北韓駭客利用 Tornado Cash 及其他混幣協議匯集資金，再分批提取至以太坊與比特幣主網，以降低追蹤難度。 目標產業與攻擊熱點 調查顯示，科技與金融業者最常成為目標，尤其是加密貨幣交易所與區塊鏈初創公司。攻擊者往往鎖定尚未設置多重簽章或冷錢包隔離不足的專案，嘗試以內部系統漏洞竊取私鑰或管理權限。 防禦策略與建議 為有效抵禦此類社工與滲透攻擊，研究者建議企業應：一、強化 KYC／AML 審核流程，針對高風險身分進行背景調查；二、導入行為分析與鏈上監控工具，及早偵測異常資金流向；三、採用多重簽章與分層金鑰管理，降低內部單點失效風險。 結語：鏈上監控的重要性 北韓駭客假身分入侵與洗錢手法日益多元，唯有結合鏈上數據與企業安全治理，才能在 Web3 生態中有效防禦。透過即時鏈上訊號與研究者視角，企業方能提升資安應變能力，阻絕不法資金流入。 邀請連結： https://www.okx.com/join?channelId=42974376

隱私幣市場回顧 鏈上研究所的鏈上數據×Web3投資分析師指出，隱私幣市場近月來迎來新一波資金關注。作為首批專注隱私保護的加密資產，Zcash（ZEC）因其獨特的零知識證明（zk-SNARKs）技術，在市場波動階段仍保持相對韌性。分析師通過監測主要隱私幣交易量與錢包增長，發現ZEC近期累計成交額較前月大增逾30％。此一數據顯示，機構與高頻交易策略正重新評估隱私幣配置，以尋求資產多樣化優勢。 技術優勢與生態發展 Zcash自2016年主網上線後，持續迭代升級其零知識證明演算法。目前的Sapling升級大幅降低交易驗證成本，提升支付隱私保護效率。鏈上研究所分析師透過Zcash 官方網站與技術白皮書，確認網路安全性與隱私層面未出現重大漏洞。此外，開發社群逐步導入開放API與跨鏈橋接協議，強化與DeFi生態的互操作性，並與Polygon、Avalanche等多鏈整合試點加速開展中。 On-Chain 數據分析 從On-Chain指標觀察，ZEC的活躍地址數量與每日交易筆數自二季度以來呈現明顯上揚趨勢。鏈上研究所透過Glassnode等數據平台，追蹤ZEC每日平均交易費用與未花費交易輸出（UTXO）增長。分析顯示，網路安全使用需求提升，促使更多用戶選擇Shielded Address進行隱私交易。此一變化不僅提高了ZEC的鏈上效用，也為市場提供了更強的支撐動能。 宏觀與市場情緒 除了技術層面因素，宏觀市場環境對ZEC走勢亦具關鍵影響。近期全球通膨壓力與地緣政治風險推動避險資產需求上升，部分投資人將隱私幣視為加密市場的多元對沖方案。同時，主流交易所對隱私幣上架政策趨於審慎，二級市場流動性分佈出現小幅錯位，導致ZEC價格相對獨立於比特幣走勢演變。 投資者需注意風險 鏈上研究所分析師強調，雖然ZEC因其隱私設計獲得市場青睞，但投資者仍應謹慎評估合規與流動性風險。全球監管機構對匿名交易工具的政策尚未明朗，未來若有更多國家加強隱私幣管控，ZEC價格或面臨調整壓力。此外，Zcash社群治理採用開放提案機制（ZIPs），新功能開發進度與社區共識需持續關注，才能掌握長期價值演進。 未來展望與結語 總結而言，Zcash近期價格上漲受多重因素驅動，包括技術升級、市場情緒轉變與On-Chain資金流入。鏈上研究所建議投資者關注以下三大核心關鍵字：Privacy Coins、On-Chain Analytics、Regulatory Risk，以EAAT原則評估ZEC的專業性、權威性與可信度。透過嚴謹的鏈上數據分析與風險控管，方能在Web3投資領域中穩健布局隱私幣資產。最後，歡迎透過此連結加入OKX探索更多投資機會： https://www.okx.com/join?channelId=42974376

背景概述：BAM 升級來襲 Jito Labs 近日宣布將在 Solana 生態中推出重大升級——區塊授權市場（Bundle Auction Market，以下簡稱 BAM）。根據官方資料，BAM 將進一步擴展 Jito MEV（Maximal Extractable Value，最大可提取價值）拍賣功能，為驗證者和中繼者提供更靈活的交易打包方式。此舉不僅有望優化區塊空間配置，還可能促使 Solana 應用與原生代幣價格出現「重估」現象（mass repricing）。 技術原理：BAM 如何優化 MEV 拍賣 BAM 升級的核心在於將原有的全局 MEV 拍賣擴展為分段子市場，使得交易者可以根據優先級、自定義 Gas 費和資產類型進行動態打包。根據《Jito 官方白皮書》指出，新機制整合了以下幾點關鍵優勢： 1. 分層競標機制：按交易價值與 Gas 消耗設立多級拍賣池 2. 延遲交易打包：允許大宗交易拆分後跨區塊執行，降低滑點風險 3. 可插拔策略：中繼者可接入自研策略插件，靈活調整套利算法（Source：根據 Jito Labs 白皮書） 升級效益：Solana 應用獲得哪些加成？ 鏈上數據顯示，Solana 平台過去三個月平均每日交易量約為 5,000 萬筆（Source：根據 Solana Foundation Q2 2025 報告）。BAM 推出後，最直接的效益集中在以下三方面： • 交易手續費下降：因多級拍賣機制將競價壓力由單一高峰攤平，可望使平均手續費降低 10%–15%。…