一、計畫背景與市場需求
鏈上研究所分析師指出，隨著加密資產日益成熟，市場對於衍生品交易的需求不再局限於傳統交易時段。根據CoinGecko數據，過去兩年區塊鏈生態系每日交易量波動明顯，而現有交易所大多僅提供有限時段內的期貨與期權服務。為填補零散交易窗口與用戶即時避險需求，CME集團（CME Group）提出延長交易時段的構想。
二、CME集團擬實行24/7交易方案
根據CME官方新聞稿，該集團將自2026年初起逐步開放比特幣與以太幣的期貨和期權產品至全天候運行，實現24小時、不間斷交易。此方案包括對現有電子交易平台ErisX系統的升級，以強化撮合引擎和結算機制，並確保在跨時區與節假日市場波動時，仍能維持嚴謹的風險控制流程。
三、對加密衍生品市場的意義
此舉將對加密市場產生多重影響。首先，全天候交易可有效分散市場流動性風險，降低因單一時段價格跳空所帶來的波動性衝擊。其次，對機構投資人而言，全天交易意味著無縫對沖策略的落地，有助於風險管理與資產配置的靈活性。鏈上研究所認為，金融市場的成熟度正隨著衍生品深度和廣度同步提升。
四、潛在風險與監管挑戰
儘管CME的聲譽與市場基礎可提升投資者信心，但全天候交易亦增加系統風險與監管複雜度。根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）規定，交易所須確保清算成員具備充足資本並定期審查風險參數。鏈上研究所分析師提醒，若未同步落實保證金調整機制與監管通報流程，系統性風險或在極端行情中迅速放大。
五、投資人應如何因應
對於散戶與機構投資人而言，建議提前建立全天候交易策略，包括動態保證金分配與止損機制的設計。此外，依托鏈上數據分析工具，持續追蹤市場深度與資金流向，可在交易窗口外的時段及時捕捉套利與避險機會。鏈上研究所建議投資人優先選擇具備跨時區支援及ALGO風控的交易平台，以降低制度性斷鏈風險。
六、結論與展望
綜合而言，CME集團推動24/7加密衍生品交易，代表主流金融機構對Web3與DeFi生態的又一次重要佈局。專業度（Expertise）方面，CME以其全球最大場外衍生品市場的經驗，為全天候交易提供技術與資本基礎；權威性（Authoritativeness）則源自CFTC監管與客戶保證金制度；信任度（Trustworthiness）則建立於透明結算與即時風控機制。面對此輪市場升級，鏈上研究所將持續追蹤後續進展，並提供深度數據報告。
邀請連結: https://www.okx.com/join?channelId=42974376