ETF 資金流入激增
鏈上研究所分析師觀察到，US 比特幣 ETF 在過去四個交易日內累計淨流入超過 22 億美元的資金，這一規模前所未見。根據 Blockworks 最新鏈上數據，機構與零售投資者同步加碼，成為本輪比特幣價格快速上漲的主要動能。此波資金流入不僅重塑了市場供需格局，也凸顯 ETF 作為主流投資工具的影響力。
貶值交易提升避險需求
「貶值交易」(Debasement Trade) 概念源於對法幣長期貶值風險的擔憂。當全球主要央行持續寬鬆貨幣政策，通膨預期升溫，投資者尋求以比特幣對抗法幣購買力下跌。鏈上研究所分析師通過鏈上交易行為與地址活躍度，證實在通膨數據公布前後，比特幣持續吸引避險資金，強化了其作為「數位黃金」的角色。此種市場共識推動價格站上 123K 美元新高，進一步吸引更多資產管理機構加入。
鏈上數據多維解讀
根據鏈上數據，活躍地址數量、錢包餘額分佈、交易手續費與礦工收入等多項指標均顯示市場熱度迅速升高。分析師指出，活躍地址在過去一周內增加 12%；同時，大額錢包（持倉 >1,000 BTC）拋售壓力有限，代表長期持有者信心不減。此外，礦工收入成長也意味著網路安全性提高。這些數據佐證了 ETF 資金流入與貶值交易的正向迴圈效應，確立了上漲趨勢的技術與基本面基礎。
Web3 投資者布局策略
在這輪行情中，鏈上研究所建議 Web3 投資者可結合去中心化金融（DeFi）與中心化 ETF 工具：一方面，利用 OKX 等平台參與質押挖礦或流動性挖礦，獲取被動收益；另一方面，透過 US 比特幣 ETF 調整組合槓桿與風險層級。分析師強調，嚴謹的風控措施如設定止盈止損、分散入場時點，可在波動市場中平衡收益與風險。
未來展望與風控建議
展望未來，若全球經濟仍延續寬鬆貨幣政策與高通膨預期，比特幣將持續吸引貶值交易資金。然而，投資者亦須警惕監管政策變動、ETF 發行成本與市場情緒波動。鏈上研究所分析師建議，在設定中長期持有策略時，可搭配動態調整倉位，並透過鏈上指標持續監測市場流動性與資金流向，確保投資組合具有韌性與彈性。