策略全景概述
Galaxy Digital（下稱「Galaxy」）為加密領域全方位投資與服務機構，涵蓋交易、資產管理、投資及基礎建設等四大「投資桶」（buckets）。根據Blockworks報導，Galaxy將於近日公布2025年第二季財報，Rittenhouse Research在最新投資報告中評級其為「強烈買入」（Strong Buy）（來源：Blockworks，2025/08/04）。本文將基於公開資訊與鏈上數據，剖析Galaxy的核心策略與市場表現。
投資桶一：數字資產交易
在交易領域，Galaxy透過旗下Galaxy Trading部門提供場外交易（OTC）和程序化交易服務。根據《Coinglass》數據，2025年第二季Galaxy OTC交易量環比增長12%，達到190億美元（來源：Coinglass Q2數據）。此增長反映機構需求提升，亦說明市場波動下，Galaxy作為流動性提供者的重要角色。
投資桶二：加密資產管理
Galaxy Asset Management專注於為機構及高淨值客戶提供指數化、主動管理與對沖策略。截至2025年6月，據《CoinGecko》統計，Galaxy管理的加密資產規模（AUM）約為58億美元，較2024年同期成長15%（來源：CoinGecko）。其中，以比特幣與以太坊基金為主的被動型產品，佔整體AUM約65%。
投資桶三：主動式投資組合
Galaxy Principal Investments專注於風險投資與早期項目佈局，投資標的涵蓋Layer 1區塊鏈、中繼鏈與Web3應用。根據Galaxy官方披露，截至2025年上半年，該部門參與超過35個項目，其中近八成完成下一輪融資，平均估值增幅達2.7倍（來源：Galaxy Digital 2025半年度報告）。此策略強調分散風險並追求高潛力標的。
投資桶四：區塊鏈基礎建設
在基礎建設層面，Galaxy透過對節點運營、公鏈共識與去中心化協議的投資，佈局未來協議升級與互操作性。例如，Galaxy近期加大在Cosmos與Polkadot生態系統的角色，參與節點運營並透過質押獲取收益。On-chain資料顯示，Galaxy在Cosmos質押量佔比已超過4%，位居全球前十（來源：Mintscan on-chain數據）。
市場評價與未來趨勢
Rittenhouse Research在其最新報告指出，Galaxy的多元化營收結構可降低單一領域波動風險，並享受加密市場整體成長紅利（來源：Rittenhouse Research）。另一方面，鏈上數據顯示，機構資金正加速進駐加密市場，特別是在穩定幣與以太坊質押領域。若市場持續擴容，Galaxy未來業務規模有望穩定增長。
結論與投資觀點
綜上所述，Galaxy Digital透過四大投資桶布局全鏈路價值鏈，並在交易、資管、風投與基礎建設上各有深耕。根據Chainalysis鏈上資料，機構資金流入加密市場的態勢強勁，為Galaxy的多元策略提供支撐。投資者可關注其即將公布的財報數據與鏈上流動性變化，以判斷未來走勢。
立即體驗更多鏈上研究與投資洞察，歡迎加入：https://www.okx.com/join?channelId=42974376