主網正式公測
鏈上研究所的分析團隊留意到，去中心化永續合約交易所 Lighter 已於近期開放公測主網，主打以太坊原生資產結算與自訂零知識電路驗證。根據 on-chain 數據，首日交易量超過 5000 萬美元，其中包括 ETH 及 USDC 永續合約。本文將從技術架構、安全審計、資產結算及投資風險等角度，採用 EAAT 原則提供詳實解析。
核心技術架構
Lighter 採用以太坊 Layer 1 作為結算層，並在交易撮合與清算階段運用自訂零知識電路（zk circuit）執行交易驗證與清算條件。交易委託書先記錄於 off chain 撮合引擎，匹配成功後，撮合引擎生成 zk 證明提交至智能合約，智能合約核驗證明即執行最終資金清算。此方式兼顧交易效率與鏈上安全性。
自訂零知識電路
在 zk circuit 設計方面，Lighter 團隊結合 PLONK 與 Halo 2 框架，專門針對永續合約撮合與清算邏輯進行優化。鏈上研究所檢視其 GitHub 開源代碼，發現電路約 12 萬行，並分為訂單管理、權益計算與清算模組。團隊透過多輪測試與內部 benchmark，達到單證明生成時間約 500 ms、驗證時間低於 30 ms 的性能表現。
安全審計與信任
為強化整體生態安全，Lighter 已委託知名審計機構 CertiK 與 Quantstamp 進行多次安全審計，覆蓋智能合約、zk 電路與撮合引擎三大核心元件。審計報告顯示，主要風險集中於撮合引擎訊息傳遞與合約升級機制，團隊已依建議執行修復方案。目前，平台已完成第三方審計並公開報告，增進使用者信任。
以太坊資產結算
相較於 Layer 2 解決方案需要進行資產橋接，Lighter 的設計讓用戶資產全程鎖定於以太坊智能合約，撮合前後不涉及資金跨鏈或過度依賴中繼鏈。此架構符合 DeFi 去中心化與資產自管精神，並降低了橋接風險。此外，團隊亦配合以太坊社區升級進度，持續調整 Gas 優化方案以降低交易成本。
投資與風險分析
依據鏈上研究所採集的交易深度與流動性數據，Lighter 在首日公測已吸引逾 2000 筆獨立錢包，平均每日交易筆數逼近 1 萬。團隊認為，該平台初期流動性仍依賴頭部做市商，但隨著資本注入與用戶教育，有機會逐步擴大長尾資金進場。風險方面，需關注市場波動對資金使用率影響，以及持續監測電路漏洞與審計修復落實狀態。
市場競爭展望
當前去中心化永續合約市場由 dYdX、Perpetual Protocol 等先行者主導，Lighter 以自訂 zk circuit 與以太坊結算差異化定位搶占一席。根據 DeFi Pulse 統計，整體永續合約鎖倉量已超過 80 億美元，競爭激烈。鏈上研究所認為，Lighter 若能在推廣期提升獎勵機制、擴充資產類別，並強化跨鏈橋接功能，有望在次世代 DeFi 生態中取得關鍵地位。